扫一扫，关注我们
发表于 : 2016年04月19日
2015年LP发展趋势回顾
社保基金逐步参与私募股权市场
截至 2014 年，社保基金股权投资基金收益为 13.34亿元 ，年均复合增长率为 248% ； 同期社保基金的总收入年均复合增长率为 145%
保险资金：政策驱动下参与度提升
2012年以来 ，监管部门持续推动保险资金运用的市场化改革，不仅放宽了保险资金的投资范围 ，同时赋予保险公司更多的投资自主权。
在此契机下，保险公司加快了对创新产品和新渠道的投资力度，集合资金信托计划 、基础设施债权投资计划 、股权投资计划等非标产品在保险资金的配置比例快速提升。
政府引导基金强势参与
政府引导基金参与的四大形式 ：阶段参与、投资保障、跟进投资、风险补助，其中阶段参股是主要运作模式。
2016年私募股权的发展机遇
全球经济环境与资本市场
标普500 指数2015年全年下跌0.7%。
H 股指数的市盈率约6.7倍（2015年9月末），与过去5年（约9.1倍）和过去10年（约12.8倍）的平均相比处于低位，甚至低于2008年金融危机时的水平，反映了市场对中国经济前景的担忧 ，其中还包括人民币进一步贬值的可能性。
美国资本市场，IPO融资大幅减少 ，高科技、医疗、能源IPO金额占比高 。
香港资本市场，股票发行融资创新高，IPO融资额再拔世界头筹 。
政策变化
市场热点和机会：产业并购
并购数量和规模逐年上升，传统行业仍占主流地位，IT行业异军突起。
市场热点和机会：中概股回归潮
通过市盈率对比可知 ，大部分行业在A股都是存在溢价的 ，参与中概股回归存在估值套利。
截至2015年11月，宣布收到私有化要约的中概股共33家，超过了过往5年的总和 。
母基金加速发展
随着国内PE基金的蓬勃发展 ，PE-FOF因分散风险、灵活配置等特征，也逐渐受到投资机构的关注。
2003年第一只外资PE-FOF成立以来，PE-FOF的募集数量平稳发展 ，年复合增速38.1% 。而2015年，迎来了PE-FOF募集的大爆发，2015年完成募集的PE-FOF同比增长300%。
